TA-Aktie dramatisch unterbewertet

Die Analysten der Investmentbank Goldman Sachs haben ihr Kursziel für die Aktie der Telekom Austria [TA] auf 15,6 Euro erhöht.

Angesichts dieses mit einem Discounted-Cash-Flow-Modells errechneten "fairen Werts" sei das Papier um rund 35 Prozent unterbewertet. Vor diesem Hintergrund hat Goldman Sachs auch die Einstufung des Papiers von "in line" auf "outperform" erhöht.

Positiv wertet das Investmenthaus auch eine mögliche Beteiligung an der bulgarischen MobilTel, die gut in die Oststrategie des heimischen Telekom-Konzerns passe. Unterstützt werden sollte der Aktienkurs auch von der Möglichkeit einer Übernahme durch die Swisscom, heißt es in der Goldman-Sachs-Analyse weiter.

Dabei dürfte das TA-Management in seine Bewertungsüberlegungen auch die Mitarbeiter-Aktienoptionen einbeziehen, die bei einem Kurs über 11,7 ausgeübt werden können. Bei einem Kurs von 11,7 Euro wären diese Optionen 9,3 Mio. Euro wert, schreibt Goldman Sachs.

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Neue Rekorde

An der Wiener Börse reagierte die Telekom-Austria-Aktie am Mittwoch mit deutlichen Gewinnen auf die Goldman-Sachs-Empfehlung und auf die sich hartnäckig haltenden Gerüchte über einen Swisscom-Einstieg bei der TA.

Unter Börsianern in Zürich wurde vermutet, nach dem am Dienstag kolportierten Abbruch der Gespräche zwischen Swisscom und TA hätte sich das Meinungsblatt wieder gewendet und die Beteiligungsgespräche seien noch im Gang.

Gegen 13.00 Uhr notierte die TA-Aktie 5,25 Prozent fester bei einem neuen Allzeithoch von 10,63 Euro. Zum Handelsschluss stand die Aktie bei 10,59 Euro, was einem neuen Rekord-Schlusskurs entspricht.